Ngân hàng TMCP Quân đội (MB Bank, mã chứng khoán MBB) vừa chính thức cập nhật biểu lãi suất huy động mới có hiệu lực từ ngày 26/5/2025, trong đó đáng chú ý nhất là việc "khai tử" mức lãi suất cao nhất 7,2%/năm tại kỳ hạn 24 tháng — một mức lãi suất từng thu hút lượng lớn dòng tiền nhàn rỗi của người dân trong suốt nhiều tháng qua. Động thái này không chỉ phản ánh chiến lược quản lý chi phí vốn của riêng MB, mà còn là tín hiệu đáng đọc về xu hướng lãi suất tiền gửi trên toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn hiện tại.

Những thay đổi cụ thể trong biểu lãi suất mới của MB

Theo biểu lãi suất cập nhật ngày 26/5/2025, MB đã thực hiện điều chỉnh giảm chủ yếu ở nhóm kỳ hạn trung và dài hạn. Cụ thể, kỳ hạn 24 tháng — vốn là "điểm nhấn" với mức lãi suất 7,2%/năm áp dụng cho hình thức gửi tại quầy — đã không còn được duy trì. Thay vào đó, mức lãi suất tại kỳ hạn này được kéo xuống, tiệm cận với mặt bằng chung của các ngân hàng thương mại cổ phần khác.

Đối với các kỳ hạn ngắn từ 1 đến 3 tháng, MB tiếp tục duy trì mức lãi suất ổn định, dao động trong khoảng 3,0–3,8%/năm. Kỳ hạn 6 tháng dao động quanh 4,5–4,8%/năm, kỳ hạn 12 tháng ở mức 5,5–5,8%/năm tùy hình thức gửi. Nhìn tổng thể, đường cong lãi suất của MB đã trở nên "phẳng" hơn đáng kể ở phần đuôi dài, cho thấy ngân hàng này đang chủ động điều tiết lại cơ cấu kỳ hạn huy động vốn.

Đây không phải lần đầu tiên MB điều chỉnh lãi suất trong năm 2025. Trước đó, ngân hàng này cũng đã có một vài lần tinh chỉnh nhỏ, nhưng lần điều chỉnh ngày 26/5 được đánh giá là có tác động rõ nét nhất đến tâm lý người gửi tiền, đặc biệt là nhóm khách hàng ưa chuộng gửi kỳ hạn dài để tối ưu hóa lợi nhuận.

Vì sao MB "hạ nhiệt" lãi suất kỳ hạn dài?

Để hiểu quyết định này, cần đặt nó trong bức tranh vĩ mô rộng hơn của ngành ngân hàng Việt Nam.

Thứ nhất, áp lực từ phía Ngân hàng Nhà nước (NHNN) về kiểm soát chi phí vốn và đảm bảo mặt bằng lãi suất cho vay ở mức hợp lý vẫn đang hiện hữu. Trong các cuộc họp và chỉ đạo gần đây, NHNN liên tục nhấn mạnh yêu cầu các tổ chức tín dụng tiết giảm chi phí hoạt động, trong đó có chi phí huy động, để tạo dư địa hạ lãi suất cho vay hỗ trợ doanh nghiệp và người dân phục hồi kinh tế.

Thứ hai, thanh khoản hệ thống ngân hàng trong những tháng gần đây tương đối dồi dào. Dữ liệu từ NHNN cho thấy tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống đến cuối tháng 4/2025 đạt khoảng 4,5–5% so với cuối năm 2024 — thấp hơn so với mục tiêu cả năm 16%. Điều này đồng nghĩa cầu huy động vốn chưa thực sự bức thiết, khiến các ngân hàng không có động lực duy trì lãi suất cao để thu hút tiền gửi bằng mọi giá.

Thứ ba, xét riêng về MB, ngân hàng này sở hữu nền tảng huy động khá vững chắc nhờ lượng khách hàng dân sự-quân đội trung thành và hệ sinh thái tài chính số MoMo-MB Bank ngày càng phát triển. Số liệu từ báo cáo tài chính quý I/2025 cho thấy tổng tiền gửi khách hàng của MB đạt trên 580.000 tỷ đồng, tăng trưởng ổn định so với cùng kỳ. Với nền tảng đó, MB hoàn toàn có thể chủ động điều chỉnh giảm lãi suất huy động mà không lo thiếu hụt vốn đột ngột.

Ngoài ra, tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) của MB luôn thuộc nhóm cao nhất hệ thống, dao động quanh 35–38% trong các quý gần đây. Đây là lợi thế chi phí vốn vượt trội, giúp MB không cần "chạy đua" lãi suất kỳ hạn dài như một số ngân hàng nhỏ hơn.

Người gửi tiền nên làm gì trước xu hướng lãi suất giảm?

Sự điều chỉnh của MB không phải hiện tượng đơn lẻ. Nhìn toàn cảnh, từ đầu năm 2025 đến nay, nhiều ngân hàng thương mại lớn như Vietcombank, BIDV, VietinBank cũng đã lần lượt thu hẹp khoảng cách lãi suất giữa kỳ hạn ngắn và dài. Xu hướng này phản ánh kỳ vọng lãi suất trên thị trường đang dần ổn định sau giai đoạn biến động mạnh của năm 2022–2023.

Đối với người gửi tiền cá nhân, đây là thời điểm cần cân nhắc lại chiến lược. Với lãi suất kỳ hạn dài không còn vượt trội, việc "chốt" tiền gửi 24 tháng không còn nhiều lợi thế so với các kỳ hạn 12 tháng và quay vòng. Nhiều chuyên gia tài chính cá nhân khuyến nghị người dân nên theo dõi sát biểu lãi suất tại nhiều ngân hàng, đồng thời cân nhắc đa dạng hóa danh mục sang các kênh như trái phiếu chính phủ, quỹ mở hoặc thậm chí cổ phiếu cổ tức — những kênh có thể mang lại tỷ suất sinh lời cạnh tranh hơn trong môi trường lãi suất tiết kiệm đang "hạ nhiệt".

Tuy nhiên, không nên bỏ qua yếu tố an toàn. Tiền gửi ngân hàng vẫn là kênh được bảo hiểm tiền gửi đến 125 triệu đồng theo quy định hiện hành, và với người dân có khẩu vị rủi ro thấp, đây vẫn là lựa chọn đáng tin cậy, dù lợi suất không còn ở mức hấp dẫn như giai đoạn 2022–2023.

Góc nhìn khu vực: ASEAN và bài học từ xu hướng lãi suất chung

Nhìn rộng ra khu vực Đông Nam Á, Việt Nam đang đi theo hướng tương đồng với nhiều nền kinh tế khác. Tại Thái Lan, Bank of Thailand đã duy trì lãi suất chính sách ổn định ở mức 2,5% trong nhiều quý liên tiếp và đang chịu áp lực cắt giảm để kích thích tăng trưởng. Indonesia, sau chu kỳ tăng lãi suất mạnh của Bank Indonesia để bảo vệ đồng rupiah, cũng đã bắt đầu phát tín hiệu nới lỏng thận trọng. Philippines với lạm phát hạ nhiệt đã tiến hành cắt giảm lãi suất chính sách trong nửa đầu năm 2025.

Trong bối cảnh đó, làn sóng giảm lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại Việt Nam — mà MB

Xem thêm

→ Roth Capital chính thức khuyến nghị 'Mua' cổ phiếu SailPoint, kỳ vọng tăng trưởng mạnh

→ Tiến Nông và hành trình đồng hành cùng nông dân: Hơn cả một chương trình phân bón trả chậm

→ Ngân hàng Việt trả lương bình quân 68 triệu đồng/tháng, chi lương tăng 30%